कॉल अनुपात चार्ट लाइव विदेशी मुद्रा रखो

पुटकाल अनुपात के साथ बाजार दिशा-निर्देश पूर्वानुमान करते समय अधिकांश विकल्प व्यापारियों को लाभ उठाने और लचीलेपन से परिचित होते हैं, जो कि विकल्प प्रदान करते हैं, न कि सभी भविष्यवाणियों के रूप में उनके मूल्य के बारे में जानते हैं। फिर भी भविष्य में बाजार की दिशा के सबसे विश्वसनीय संकेतक में से एक एक उलटी-चालित उपाय है जिसे कॉल कॉल ऑप्शंस वॉल्यूम अनुपात कहा जाता है। यू.एस. स्टॉक मार्केट में डाल और कॉल के दैनिक और साप्ताहिक मात्रा को ट्रैक करते हुए, हम व्यापारियों की भावनाओं का पता लगा सकते हैं। जबकि बहुत से खरीदार खरीदारों की एक मात्रा आम तौर पर संकेत मिलता है कि एक बाजार का नजारा पास है, बहुत सारे कॉल खरीदारों आमतौर पर एक बाजार का संकेत है कि निर्माण में है। हालांकि, 2002 के भालू बाजार ने इस सूचक के लिए महत्वपूर्ण थ्रेशोल्ड वैल्यू को बदल दिया है। इस आलेख में, मैं मूल पुसेल अनुपात पद्धति को समझाऊंगा और इक्विटी केवल दैनिक पुस्केल अनुपात के लिए नए थ्रेशोल्ड मान शामिल करूँगा। (पता लगाएं कि कैसे डालता है और कॉल के साथ हेजिंग में मध्य जमीन खेलें।) भीड़ के खिलाफ शर्त यह व्यापक रूप से ज्ञात है कि विकल्प व्यापारी, विशेष रूप से विकल्प खरीदारों, सबसे सफल व्यापारी नहीं हैं शेष राशि पर, विकल्प खरीदारों 90 गुना समय खो देते हैं। हालांकि निश्चित रूप से कुछ व्यापारी जो अच्छी तरह से करते हैं, क्या यह विकल्प व्यापारियों के पदों के खिलाफ व्यापार करने के लिए समझ में नहीं आता है क्योंकि उनमें से ज्यादातर के पास इस तरह का उदासीन रिकॉर्ड है। इस प्रकार के अंतर का अनुपात दिखाता है कि यह विकल्प-ट्रेडिंग भीड़ के खिलाफ जाने का भुगतान करता है । सब के बाद, विकल्प भीड़ आमतौर पर गलत है। मुझे 1 999 के आखिर में और नई सहस्राब्दी में याद आती है, जब विकल्प खरीदार एक उन्माद में थे, तकनीकी शेयरों पर कॉल ऑप्शंस के ट्रक लोड और अन्य गति नाटकों चूंकि पटकेल अनुपात परंपरागत मंदी के स्तर से नीचे धराशायी है, ऐसा लग रहा था कि इन उन्मादी विकल्प खरीदार कत्तल करने वाले भेड़ों की तरह थे। और निश्चित रूप से, कॉल-रिश्तेदार के साथ-साथ चरम ऊंचा पर खरीदारी की मात्रा में बढ़ोतरी के कारण, बाजार में लुढ़का हुआ और इसकी बदसूरत वंश शुरू हो गया। जैसा कि अक्सर होता है जब बाजार में तेजी या बहुत मंदी होती है परिस्थितियां एक उत्क्रमण के लिए परिपक्व हो गईं दुर्भाग्य से, भीड़ भी खिला उन्माद में नोटिस के लिए पकड़ा गया है। जब संभावित खरीदारों के अधिकांश बाजार में होते हैं, तो हम आम तौर पर एक ऐसी स्थिति होती है, जहां नए खरीदारों की क्षमता में एक सीमा होती है, हमारे पास कई संभावित विक्रेताओं को कदम उठाने और लाभ उठाने या बस बाजार से बाहर निकलने के लिए तैयार हैं क्योंकि उनके विचार बदल गए हैं । पुष्प अनुपात हमारे सबसे अच्छे उपायों में से एक है जब हम इन ओवरसॉल्ड (बहुत मंदी) या अतिरंजित (बहुत तेजी से) क्षेत्रों में हैं। CBOE PutCall अनुपात डेटा बाजार के अंदर देखकर हमें अपनी भविष्य की दिशा के बारे में सुराग दे सकता है। पुटकॉल अनुपात हमें एक शानदार विंडो प्रदान करते हैं कि निवेशक क्या कर रहे हैं। जब कॉल में अटकलें बहुत अधिक हो जाती हैं, तो पुटकेल अनुपात कम हो जाएगा। जब निवेशक मंदी की स्थिति में होते हैं और डालर में अटकलों को अत्यधिक हो जाता है, तो पुटकेल अनुपात उच्च होगा। चित्रा 1 शिकागो बोर्ड ऑप्शन एक्सचेंज (सीबीओई) से 17 मई, 2002 को दैनिक विकल्प मात्रा प्रस्तुत करता है। चार्ट इक्विटी, इंडेक्स और कुल विकल्पों के लिए डाल और कॉल वॉल्यूम के डेटा को दर्शाता है। इस विशेष दिन में इक्विटी रिकोडल अनुपात 0.64 था, इंडेक्स ऑप्शंस विक्टेल अनुपात 1.1 9 था और कुल ऑप्शंस वेटसेल अनुपात 0.72 था। जैसा कि आप नीचे देखेंगे, हमें इन भावनाओं के पिछले मूल्यों को जानने की ज़रूरत है ताकि हमारी भावना के चरम सीमाओं को निर्धारित किया जा सके। हम आसान व्याख्या के लिए चलती औसत में डेटा को भी आसान बनाएंगे। शिकागो बोर्ड ऑप्शन एक्सचेंज (सीबीओई) विकल्प वॉल्यूम 1 चित्रा: 17 मई, 2002 के लिए दैनिक विकल्प वॉल्यूम स्रोत: सीबीओई मार्केट सांख्यिकी 51702 कुल साप्ताहिक पुटकाल अनुपात ऐतिहासिक सीरीज एक पुस्केल अनुपात बनाने के लिए अलग-अलग तरीके हैं, लेकिन परंपरागत सीबीओई कुल साप्ताहिक पुस्केल अनुपात एक अच्छा प्रारंभिक बिंदु है कुल मिलाकर, हमारा मतलब साप्ताहिक कुल पूंजी और इक्विटी और इंडेक्स ऑप्शन की कॉल की संख्या है। हम केवल पिछले सप्ताह के लिए कारोबार किए गए सभी पुशों को लेते हैं और कारोबार की जाने वाली कॉल की साप्ताहिक कुल में विभाजित करते हैं। यह साप्ताहिक कुल पुटकेल अनुपात है जब कॉल-टू-कॉल वॉल्यूम का अनुपात बहुत अधिक हो जाता है (जिसका मतलब है कि कॉल के सापेक्ष अधिक कारोबार होता है) बाजार में ऊपर की ओर उलट जाने के लिए तैयार है और आमतौर पर एक मंदी की गिरावट आई है और जब अनुपात बहुत कम हो जाता है (जिसका मतलब है कि कॉल के सापेक्ष अधिक कॉल्स कारोबार होता है), बाजार नकारात्मक पक्ष को उलट करने के लिए तैयार है (जैसा कि 2000 की शुरुआत में मामला था)। चित्रा 2, जहां हम पिछले पांच वर्षों में चरम सीमाओं को देख सकते हैं, इस उपाय को एक साप्ताहिक आधार पर दर्शाता है, जिसमें इसकी चिकनी चार सप्ताह की घातीय चलती औसत शामिल है। चित्रा 2: मेटस्टॉक व्यावसायिक का उपयोग करके बनाया गया डेटा स्रोत: शिखर आईडीएक्स चित्रा 2 से पता चलता है कि चार सप्ताह के घातीय मूविंग एवरेज (शीर्ष भूखंड) ने मार्केट रिवर्सल के निकट होने पर उत्कृष्ट चेतावनी संकेत दिए थे। हालांकि कभी भी सटीक और कभी-कभी थोड़ी जल्दी नहीं हो सकता है, फिर भी स्तरों मध्यवर्ती अवधि के रुझान में बदलाव का संकेत होना चाहिए। यह समापन करने से पहले एक मूल्य पुष्टिकरण प्राप्त करना हमेशा अच्छा होता है कि बाजार का नीचे या शीर्ष पंजीकृत किया गया है यह थ्रेसहोल्ड स्तर पिछले 20 वर्षों में अपेक्षाकृत रेंज-बकाया रहा है, जैसा कि आंकड़ा 2 से देखा जा सकता है, लेकिन श्रृंखला में कुछ महत्त्वपूर्ण बहती (प्रवृत्ति) है, जो 1 99 0 के दशक के मध्य के मध्य में है और फिर ऊपर की ओर से शुरू होता है 2000 भालू बाजार चित्रा 3: मेटस्टॉक व्यावसायिक का उपयोग करके बनाया गया तिथि स्रोत: शिखर आईडीएक्स प्रवृत्ति के बावजूद, चिकनाई डाल देने वाला अनुपात अभी भी उपयोगी है, हालांकि, महत्वपूर्ण थ्रेसहोल्ड के रूप में पिछला 52-हफ्ते के उच्चतम और निम्न स्तर का उपयोग करना हमेशा सबसे अच्छा होता है। मेरा अनुभव यह रहा है कि पुशेल का अनुपात अन्य भावना संकेतकों के साथ संयोजन में सबसे अच्छा उपयोग किया जाता है और शायद एक मूल्य-आधारित (यानी गति) सूचक डेटा के अधिक विस्तृत गणितीय मस्तिष्क (यानी श्रृंखला को अलग-अलग करके डी-ट्रेंडिंग) भी मदद कर सकते हैं। इक्विटी केवल डेली पुटकाल अनुपात क्योंकि इसमें इंडेक्स ऑप्शंस शामिल हैं, जो कि पेशेवर पैसे प्रबंधकों द्वारा स्टॉक के पोर्टफोलियो को हेज करने के लिए उपयोग किया जाता है, कुल शुद्ध बिक्री अनुपात हमारे संपूर्ण रूप से सट्टा वाले भीड़ के तापमान को मापने में बिगड़ सकता है। बेशक, एक बेहतर गेज है CBOEs इक्विटी-केवल पुस्केल अनुपात। चित्रा 4 में सीबीओई कच्चे दैनिक पुशेल अनुपात और इसके 10-दिन घातीय चलती औसत शामिल हैं - दोनों SampP 500 स्टॉक सूचकांक से ऊपर प्लॉट किए गए हैं। चूंकि भालू बाजार ने औसत अनुपात को एक उच्च श्रेणी में स्थानांतरित कर दिया है, क्षैतिज लाल रेखाएं नई भावना चरम सीमाएं हैं। क्षैतिज नीले रंग की पंक्तियों से संकेतित पिछली सीमा में, 0.3 9 से 0.49 के थ्रेशोल्ड वैल्यू थे। नया सीमा मूल्य 0.55 और 0.70 है। वर्तमान में, स्तर अत्यधिक अत्यधिक मंदी से पीछे हट गए हैं और इस प्रकार मध्यम तेजी से बढ़ रहे हैं। चित्रा 4: मेटास्टॉक व्यावसायिक का उपयोग करके बनाया गया स्रोत: सीबीओई बाजार सांख्यिकी निष्कर्ष सूचकांक विकल्प ऐतिहासिक रूप से अधिक रखे खरीदारी की ओर एक तिरछा है यह पोर्टफोलियो प्रबंधकों द्वारा किया गया इंडेक्स पुट ऑप्शन हेडिंग की वजह से है - यही कारण है कि कुल पुटकेल अनुपात आदर्श अनुपात नहीं है (यह हेजिंग वॉल्यूम द्वारा प्रदूषित है)। स्मरण करो कि विरोधाभासी भावना विश्लेषण का विचार सट्टा विकल्प भीड़ की नब्ज को मापना है, जो सही से ज्यादा गलत हैं। इसलिए हमें सट्टा वाले व्यापारियों के शुक्ल माप के लिए इक्विटी-केवल अनुपात को देखना चाहिए। इसके अलावा, महत्वपूर्ण थ्रेशोल्ड स्तर डायनेमिक होना चाहिए, डेटा में प्रवृत्तियों के समायोजन के लिए, पिछले 52-सप्ताह के उच्चतम और श्रृंखला की नीचियों से चुना गया होना चाहिए। किसी भी संकेतक के साथ, जब आप उन्हें जानते हैं और स्वयं को ट्रैक करते हैं तो वे सबसे अच्छा काम करते हैं यद्यपि मैं उन्हें मैकेनिकल ट्रेडिंग सिग्नल के लिए इस्तेमाल नहीं करना चाहता हूं, पुशेल का अनुपात ओव्हरस्टॉल और ओवरबॉफ़्ट मार्केट स्थितियों के रूपरेखाओं को काफी मज़बूती से करता है। उन्हें किसी भी बाजार तकनीशियन विश्लेषणात्मक टूलबॉक्स में शामिल किया जाना चाहिए। (बहस के कई सालों के बाद, विकल्प बदल गए हैं। 2018 के विकल्प सिंबोलॉजी को समझने में आपको क्या पता होना चाहिए।) पुटकाल अनुपात का इस्तेमाल करते हुए मार्केट एक्सरेम्स की भविष्यवाणी की गई: 22 अप्रैल 2018 को 9: 49 पूर्वाह्न विकल्प विदेशी मुद्रा हेडिंग के लिए व्यापारियों, दिशात्मक दांव के लिए, अधिकतम लाभ या अधिक जटिल विदेशी मुद्रा रणनीतियों के लिए जो इस लेख के दायरे से बाहर हैं, लेकिन वर्षों से, खरीदारों के लिए विकल्प के कारोबार का रिकॉर्ड बिल्कुल स्पष्ट नहीं है किसी विशिष्ट समय सीमा में बाज़ार की दिशा की भविष्यवाणी करना हमेशा कठिन प्रयास होता है और जब विकल्प व्यापारी को उन अनुबंधों की शर्तों के सख्त पालन में उन भविष्यवाणियों को करना चाहिए, तो सफलता की संभावना कम हो जाती है। लगभग 90 प्रतिशत विकल्प खरीदार अंततः बाजार समय की कठिनाई के लिए दुखी प्रशंसापत्र में पैसा खो देते हैं। वैकल्पिक लेखकों ने इन उपकरणों के लिए भीड़ की भूख को संतुष्ट करने के लिए उपलब्ध अनुबंधों के प्रकार में वृद्धि की है, और यदि हाल के आर्थिक संकट के लिए नहीं, तो इस बाजार में मात्रा और विविधीकरण निश्चित रूप से तेजी से जारी रहेगा। इस बात के बावजूद, मूल कॉल और कॉल व्यापारी के लिए सबसे लोकप्रिय उपकरण रहे जो इस क्षेत्र में अपनी किस्मत का प्रयास करना चाहता है, और विकल्प दलालों से आने वाली आपूर्ति में बढ़ोतरी के लिए हमेशा एक बहुत बड़ी मांग होती है। व्यापारी को विभिन्न प्रकार के विकल्पों का आकर्षण ज्यादातर जोखिम की सीमित प्रकृति से उत्पन्न होता है। उदाहरण के लिए, एक शेयर व्यापारी जो फर्म एक्स की शॉर्ट्स को असीमित नुकसान का सामना करता है अगर कंपनियां दूसरी कीमतों में बढ़ती हैं, लेकिन अगर वह फर्मों के स्टॉक पर केवल एक बेचे विकल्प खरीदते हैं, तो वह जो अधिकतम राशि खो सकता है, वह सीमित होगा अनुबंध का मूल्य (उसी मामले में, विकल्प लेखक जोखिम असीमित हैं, सिद्धांत में)। लेकिन एक तरफ, यह सोचने का कोई कारण नहीं है कि बुनियादी स्तर के विकल्पों के व्यापार पर स्पॉट ट्रेडिंग से कोई भिन्नता नहीं है, और विकल्प बाजार में मौके पर विदेशी मुद्रा बाजार की इसी तरह की प्रकृति हमारे बाजार की भविष्यवाणियों का आधार होगी। डाल और कॉल विकल्पों की परिभाषा पुशेल अनुपात की प्रकृति की जांच करने और विदेशी मुद्रा के लिए इसके महत्व की जांच करने से पहले, हमें यह याद रखना चाहिए कि एक पुट विकल्प एक अनुबंध है जो खरीदार को किसी निर्दिष्ट मूल्य पर अंतर्निहित परिसंपत्ति को बेचने की अनुमति देता है, और एक कॉल विकल्प जिस तरह से खरीदार को अंतर्निहित संपत्ति खरीदने की अनुमति मिलती है इस प्रकार, कॉल ऑप्शन के खरीदार एक दृश्य को व्यक्त कर रहा है कि कीमत भविष्य में किसी विशिष्ट बिंदु पर अधिक होगी, जबकि डाल विकल्प के खरीदार का मानना ​​है कि अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत गिर जाएगी। क्या होता है जब एक बुलबुला बनाया जाता है अब, क्या होता है जब उत्साह (या आतंक) एक बाजार से आगे निकलता है, और एक बुलबुला बनाया जाता है, जैसा कि किसी भी संपत्ति के झुंड के स्पॉट व्यापारियों को कुछ सुरक्षा या फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट का हिस्सा लेना होता है जिस पर विकल्प उपलब्ध होते हैं बुलबुले पर विकल्प व्यापारियों की प्रतिक्रिया होगी बेशक, विकल्प व्यापारी स्पॉट ट्रेडर से अलग नहीं है, और हाजिर बाजार में बुलबुला विकल्प बाजार में दर्पण छवि भी है। दूसरे शब्दों में, हाजिर बाजार में चरम मूल्यों की पहचान करना संभव है कि किस तरह से मोहक विकल्प व्यापारियों का है, और मुनाफा के लिए इन चरम मूल्यों को पहचानने और शोषण करने के लिए एक विपरीत शैली में पुटकेल अनुपात का उपयोग किया जाता है। पुशेल अनुपात जैसा कि हम में से अधिकांश जानते हैं, एक विपरीत रणनीति एक बाजार में अधोमूल्यित या अधिक मूल्य वाली परिसंपत्तियों को प्राप्त करने पर केंद्रित है, और उन परिसंपत्तियों में बाज़ार के खिलाफ सट्टेबाजी को सुधारने के लिए जो अनिवार्य रूप से घटित होगा। कच्चे मूल्य के आंकड़ों पर ओवरस्वेस्ट या ओवरबेट वैल्यू को परिभाषित करना हमेशा संभव होता है, और उस आधार पर काउंटर-ट्रेंड को बढ़ाता है, लेकिन विदेशी मुद्रा बाजार की अत्यधिक अस्थिर प्रकृति से यह एक अपेक्षाकृत जोखिम भरा प्रयास करता है। यही कारण है कि व्यापारी हमेशा एक से अधिक प्रकार के डेटा के संदर्भ में अपनी स्थिति की पुष्टि करने का प्रयास करता है, और सीओटी रिपोर्ट के उपयोग के माध्यम से प्राप्त मात्रा के आंकड़ों के साथ, और पुटकेल अनुपात विकल्प बाजार चरम पर व्यापारियों को मौके के अवसरों की पहचान करने में मदद मिल सकती है बाजार। हम कॉल की मात्रा द्वारा डालर की कुल राशि को विभाजित करके उस आधार पर पुटकेल अनुपात की गणना करते हैं और उस आधार पर मूल्य प्राप्त होता है जो बाजार के पूर्वाग्रह को दर्शाता है। उदाहरण के लिए, यदि EURUSD पर 24,000 डालर विकल्प हैं, और 60,000 कॉल विकल्प हैं, तो डालर का अनुपात 0.4 होगा, जो एक तेजी से बाजार का अर्थ है। पटकेल अनुपात उतने ही बढ़ेगा जैसे विक्रेताओं की प्रवृत्ति बढ़ती है, और यह गिर जाएगी क्योंकि खरीदार अधिक संख्या में हैं। चूंकि पोजिशनिंग चरम मूल्यों तक पहुंचती है, इसलिए जब तक कोई बिन्दु तक नहीं पहुंचे, बुलबुले के ड्राइवर समाप्त हो जाते हैं, तब तक पुटकेल अनुपात, जो आमतौर पर एक हिंसक पतन द्वारा पीछा किया जाता है। हम पिछले गिरने के दौरान पंजीकृत मूल्यों की पहचान कर सकते हैं, और पिछले डेटा के साथ पुटकेल अनुपात के मूल्य की तुलना करके, हम निकट भविष्य में बाजार की दिशा में एक विचार प्राप्त कर सकते हैं। पुटकेल अनुपात का व्यापार पिछले मूल्य चरम सीमाओं के दौरान दर्ज किए गए पुस्कक मूल्यों की पहचान करने पर निर्भर करता है, और आज के मूल्यों की तुलना करके, जैसा हमने पहले बताया था। यदि ब्रेकआउट या स्पाइक को विकल्प मार्केट में पोजिशनिंग में समतुल्य बदलाव से पुष्ट नहीं किया गया है, तो हम प्रवृत्ति की दिशा में कार्य करने के लिए अनिच्छुक होंगे। ऐसी स्थिति यह दर्शाती है कि विकल्प व्यापारियों को मौके पर कार्रवाई से आश्वस्त नहीं किया गया है, और यह विश्वास नहीं करते कि इससे एक स्थायी मूल्य कार्रवाई हो जाएगी चूंकि हाजिर बाजार में कई सट्टा सौदों के विकल्प बाजार में हेज किए जाते हैं, एक निश्चित आंदोलन की कमी यह बता सकती है कि मूल्य कार्रवाई कम-ज्ञात, छोटे खिलाड़ियों द्वारा संचालित है। विरोधाभासी ट्रेडों के लिए, हम विकल्पों की स्थिति में अत्यधिक मूल्यों को ध्यान में रखेंगे, और पतन की प्रत्याशा में काउंटर-ट्रेंड ऑर्डर दर्ज करेंगे। यह विधि वाकई सीधा है, जिससे व्यापारी को मन की सुगमता और विश्लेषण की स्पष्टता की अनुमति मिलती है। इस पद्धति के साथ दो कठिनाइयों हमें दो समस्याएं भी याद करें जो यह विधि व्यापारी के लिए बनती हैं। 1. कहने की ज़रूरत नहीं, चरम मूल्य की परिभाषा मनमानी है, और यह जानने का कोई तरीका नहीं है कि पिछली चोटियों में से कौन सी धरती रखेगा, या यदि बाजार में होने वाली कार्रवाई के परिणामस्वरूप पुल्टक अनुपात में एक नया शिखर पंजीकृत होगा। इसका मतलब यह है कि बाज़ार के उलट होने के सटीक समय के लिए विकल्प मार्केट डेटा का उपयोग करने के बारे में व्यापारी को सावधानी बरतनी चाहिए। पुशेल अनुपात में कोई जादुई गुणवत्ता नहीं होती है, क्योंकि अक्सर इस विकल्प के कारण व्यापारियों को विदेशी मुद्रा में स्पॉट मार्केट का व्यापार भी होता है, क्योंकि इस आलेख के शीर्ष पर दिए गए कारणों के लिए 2. विकल्प व्यापारियों बस व्यापारियों हैं, और स्पॉट डीलरों की तुलना में किसी भी स्मार्ट होने की अपेक्षा करने के लिए कोई कारण नहीं है। वास्तव में, अध्ययन से पता चलता है कि, यदि कुछ भी, तो दिशात्मक दांव के परिणामस्वरूप नुकसान होने की अधिक संभावना है। हम इस खंड को निष्कर्ष निकाला है कि संकेतक के अनुपात में कुल अंक, और व्यापारी स्थिति सीबीओटी वेबसाइट से प्राप्त की जा सकती है। जोखिम वक्तव्य: मार्जिन पर ट्रेडिंग फॉरेन एक्सचेंज जोखिम का उच्च स्तर रखता है और सभी निवेशकों के लिए उपयुक्त नहीं हो सकता है। संभावना यह है कि आप अपनी प्रारंभिक जमा से अधिक खो सकते हैं उत्तोलन का उच्च स्तर आपके और साथ ही आपके लिए काम कर सकता है।